ТЕКУЩЕЕ СОСТОЯНИЕ И ПРОГНОЗ РАЗВИТИЯ ФРАХТОВОГО РЫНКА СУХОГРУЗНОГО ТОННАЖА

Балкерный рынок

Динамику Балтийского фрахтового индекса сухогрузного тоннажа в ноябре 2019 г. можно разделить на две неравные части: первые две с лишним декады, когда БФИ уверенно шел вниз и, последнюю неделю месяца, ознаменовавшую себя определенным восстановлением рынка балкерных перевозок. В результате, в конце ноября БФИ оказался на уровне 1528 пунктов, потеряв по сравнению с началом месяца 169 пунктов (-11,1%) при том, что на пике падения рыночной конъюнктуры разрыв достигал 442 пункта или 35,2%. Среднее значение БФИ в ноябре составило 1419 пунктов по сравнению с 1826 пунктами в октябре 2019 г., т.е. было на 22,3% ниже.

Динамика Балтийского фрахтового индекса в ноябре 2019 г.

Источник: Baltic Exchange

Средние значения БФИ в 2019 г.

Источник: Baltic Exchange

Как и обычно, основное влияние на динамику БФИ в рассматриваемом периоде оказывали балкера «кейпсайз», для которых индекс BCI за последнюю неделю восстановился настолько, что стал на 181 пункт или 6,1% выше, чем в начале месяца. И все же среднее значение индекса BCI в ноябре составив 2691 пункт, уступало на 13% октябрьскому показателю, не говоря уже о почти 40% отставании от сентябрьского уровня.

Средний заработок «кейпсайзов» в ноябре колебался в пределах 20,0-25,0 тыс. USD/сут. При этом ставки на плече Континент – Д. Восток в конце ноября вновь превысили 50 тыс. USD/сут., а в направлении Южный – Китай 46000 USD/сут.

Средний заработок балкеров различного типоразмера в ноябре 2019 г.

USD/сут.

Источник: Sea Sure

Волатильность Балтийских фрахтовых индексов в ноябре 2019 г.

Показатели рассчитаны автором

Индекс BPI для балкеров «панамакс» в ноябре уменьшился с 1513 до 1225 пунктов (-19,0%). Среднее значение индекса BPI за рассматриваемый период составило 1223 пункта, что на 31,0% ниже, чем в октябре и на 41,1% меньше по сравнению с сентябрем 2019 г.

Средний заработок «панамаксов» в ноябре снизился с 12,4 тыс. до 9,8 тыс. USD/сут. На плече Континент – Д. Восток, являющимся одним из самых прибыльных для «панамаксов», ставки снизились до 16000 USD/сут. по сравнению с 25300 USD/сут. в начале ноября. Не очень привлекательным в ноябре считался и Черноморский регион. Здесь фрахтователи предлагали для «ультрамаксов» в направлении Бангладеш ставку в 18000 USD/сут., хотя рынок был ближе к уровню в 19000 USD/сут. То же самое можно сказать и об отгрузках с Вост. поб. Юж. Америки, где «ультрамаксы» в направлении Бангладеш могли заработать 13500 USD/сут. плюс 350 тыс. USD в качестве балластного бонуса.

Если в начале ноября разрыв в среднем заработке «кейпсайзов» и «панамаксов» достигал двукратной величины, то в конце месяца он вырос еще на 45%.

Стремительными темпами отыгрывал назад в ноябре и индекс BSI для балкеров «супрамакс», снизившийся с 1045 до 816 пунктов (-21,9%). Среднее значение индекса BSI в ноябре составило всего 812 пунктов, что на 32,3% — 37,8% меньше октябрьского и сентябрьского показателей.

Средний заработок «супрамаксов» в ноябре снизился с 11,6 до 9,2 тыс. USD/сут. На плече Континент – Д. Восток ставки для «супрамаксов» снизились до 16000 USD/сут., а Черное море – Бангладеш – до 15750 USD/сут., хотя на пике рынка в 3-м квартале нынешнего года в обоих случаях ставки превышали планку в 30000 USD/сут. В направлении Мексиканский залив США – Зап. поб. Индии «супрамаксы» в конце ноября могли претендовать на ставку в размере 23500 USD/сут.

Не избежали падения в рассматриваемом периоде и ставки для «хендисайзов», о чем свидетельствует уменьшение индекса BHI с 580 до 505 пунктов или на 13,0%.  Средний заработок «хендисайзов» снизился с 8400 до 7300 USD/сут., показав падение как в Атлантической, так и тихоокеанской секциях балкерных перевозок.

Средний заработок «хендисайзов» по основным направлениям перевозок в ноябре 2019 г.

USD/сут.

Источник: ALLIED

Отметим также, что в Китае, в силу огромных объемов экспортно-импортных перевозок, оказывающем определяющее воздействие на мировой фрахтовый рынок, рассчитываемый Шанхайской фрахтовой биржей (SSE) композитный индекс CIDBI в рассматриваемом периоде снизился с 1005,30 до 983,94пункта или на 2,1%. При этом, для железной руды, перевозимой «кейпсайзами», имел место рост индекса CIDBI на 5,9%, в то время как для никелевой руды и сои, доставляемой «панамаксами» и «супрамаксами», снижение достигало 9,5% — 13,6%. Кроме того, более пологое снижение индекса CIDBI по сравнению с БФИ (2,1% против 11,1%) свидетельствует о том, что не только и не столько падение объемов китайского балкерного импорта стали причинами снижения фрахтовой конъюнктуры в рассматриваемом периоде. В отношении ставок на перевозку сои на Китай данные SSE свидетельствуют о том, что в течение ноября они снизились на 2,58-4,63 USD/т. или на 9,1-9,8%.

Динамика China Import Dry Bulk Freight Index (CIDBI) в ноябре 2019 года

Источник: SSE

Представительные рейсовые ставки на перевозку зерновых грузов балкерным тоннажем в ноябре 2019 года

Источник: котировки брокеров

Изменение ставок на перевозку сои на Китай на основных импортных маршрутах в ноябре 2019 года

USD/т

Источник: SSE

Представительные ставки на перевозку различных грузов балкерным тоннажем в ноябре 2019 г.

Источник: Freight World

Обращает внимание и то, что в рассматриваемом периоде в русле спотового рынка следовали и ставки период-чартера. Так, по данным Fearnleys, к концу ноября ставки годового тайм-чартера для «кейпсайзов» снизились до 16500 USD/сут., «панамаксов» – 11000 USD/сут., «супрамаксов» – 10200 USD/сут. и «хендисайзов» – 8000 USD/сут., что означает снижение на 8,1-15,8% по сравнению с началом месяца.

Рассчитываемые брокерами ALIBRA индикативные ставки полугодичного тайм-чартера в ноябре снизились на 6000 USD/сут. для «кейпсайзов», 2875-3000 USD/сут. – для «панамаксов», 2500-2750 USD/сут. – для «супрамаксов» и 1000-1250 USD/сут. – для «хендисайзов».

Динамика ставок полугодичного тайм-чартера для различных категорий балкеров в ноябре 2019 г.

USD/сут.

Источник:ALIBRA

В то же время падение ставок период-чартера (а для «кейпсайзов» – их повышение) носило более умеренный характер по сравнению со спотовым рынком. Отметим также, что невысокую активность отфрахтования балкеров в период-чартер многие аналитики связывают с выжидательной позицией фрахтователей, на которых в период-чартере ложатся расходы на бункерное топливо. А, в связи с вводом в действие с 1 января новых требований ИМО 2020 к содержанию серы в судовом топливе, имеется достаточно много неясностей по ценовым параметрам, в частности, стоимости бункера.

Из числа фактических сделок период-чартера, зафиксированных в ноябре с.г., можно привести 4 отфрахтовки балкеров, принадлежащих компании Diana Shipping. В первом случае «панамакс» PROTEFS дедвейтом 73630 т постройки 2004 г. был отфрахтован на период 13-15 месяцев компании PHAETON по ставке 9900 USD/сут. Во втором «постпанамакс» ELECTRA дедвейтом 87150 т был отфрахтован компании OLDENDORFF на период 11-13 месяцев по ставке 10250 USD/сут. Еще в двух сделках в качестве фрахтователя выступила компания CARGILL, зафиксировавшая на период 11-13 месяцев по одинаковой ставке 11000 USD/сут. «камсармакс» MEDUZA дедвейтом 82194 т постройки 2010 г. и «миникейпсайз» POLYMNIA дедвейтом 98704 т постройки 2012 г.

В отношении балластных бонусов нужно отметить, что в ряде случаев при работе на плече Вост. поб. Юж. Америки – Д.Восток их уровень снизился для «панамаксов» до 200-250 тыс. долл. США, вернувшись к 1-му полугодию 2019 г.

Данные о рейсах с балластными бонусами в ноябре 2019 г.

*    – с зерном                                                                                                  Источник: Clarkson

**   – с хром. рудой

*** – с углем

Представительные рейсовые тайм-чартерные ставки на сухогрузный тоннаж в ноябре 2019 г.

*                     – c зерном Источник: котировки брокеров

**                   – c удобрениями

***                 – c сахаром

****               – c металлоломом

*****             – c коксом

******           – c клинкером

*******         – c солью

********       – c углем

Представительные ставки рейсового фрахтования сухогрузного тоннажа в ноябре 2019 г.

Источник: фрахтовые брокеры

Коастеры и суда «река-море»

Несмотря на ноябрьский рост рассчитываемого BMTI композитного индекса EUSSIX для коастерного тоннажа с 20,49 до 23,14 пунктов или на 12,9%, в отдельных сегментах рынка прибрежных и региональных перевозок наблюдались прямо противоположные тенденции. Если в Североевропейской, Средиземноморской и Каспийской секциях коастерного рынка ноябрь 2019 г. принес дальнейшее укрепление фрахтовых ставок, то в Азово-Черноморском регионе наблюдалось их очередное падение.

Динамика European Short Sea Index (EUSSIX)

*   – Евро/т                      Источник: BMTI

**  – USD/т

Для региона Балтийского и Северного морей индекс EUSSIX в течение ноября вырос с 23,17 до 24,92 Евро/т или на 7,6%. А по сравнению с аналогичным периодом минувшего года рост индекса EUSSIX для Североевропейского региона вообще составил 7,25 Евро/т или 41,0%, чего не наблюдалось уже многие годы. По сравнению с концом нынешнего лета ставки на основных маршрутах коастерных перевозок в регионе выросли на 3-5 Евро/т. Благодаря стабильному грузопотоку при отсутствии избыточного спотового тоннажа на плече Прибалтика – Континент ставки для традиционных партий грузов в 3000 т к концу ноября стали достигать 25-26 Евро/т при том, что большую часть нынешнего года они составляли порядка 20 Евро/т и ниже. В направлении Балтика (ФРГ) – Вост. поб. Великобритании ставки вышли на уровень 23-24 Евро/т, а в направлении Зап. поб. Великобритании – Средиземноморская Испания – 27 Евро/т.

И, хотя рост ставок в рассматриваемом регионе в декабре, скорее всего, прекратится, нужно отметить, что судовладельцам удалось с максимальной для себя выгодой использовать сложившуюся здесь в нынешнем году ситуацию.

В Средиземноморском регионе ставки для коастеров в ноябре выросли в среднем на 1,72 USD/т или 6,5%, что свидетельствует о сложившейся сбалансированности данной секции рынка. Однако по сравнению с аналогичным периодом минувшего года ставки здесь все же на 1,91 USD/т или 6,7% ниже. Ставки на перевозку 5000 т генгруза в направлении Зап. Средиземноморье – Роттердам в конце ноября поднялись до 16-17 Евро/т, а на перевозку 3000 т зерна из Хорватии на Южную Италию – 13 USD/т. На плече Тунис – Констанца 6000 т удобрений были перевезены по ставке 15,50 USD/т.

Совершенно иная картина наблюдалась в регионе Черного и Азовского морей, где индекс EUSSIX снизился на 1,25 USD/т (-7,1%) и 0,58 USD/т (-2,6%) соответственно. И это при том, что традиционно в ноябре в данном регионе, благодаря пику отправок зерновых грузов, имеет место рост фрахтовых ставок. Но не в этом году, когда экспорт зерна из портов РФ уменьшился примерно на 30% и заметно снизилась торговая активность турецких покупателей. Плюс перераспределение зерновых грузопотоков в сторону глубоководных портов, позволяющих принимать крупнотоннажные суда.

Слабое предложение грузов на фоне избытка тоннажа, как свидетельствуют данные брокеров RUFCO, привели к падению ставок на перевозку пшеницы из Ростова-на-Дону по всем направлениям на 3,00 USD/т, что совершенно нетипично для данного времени года.

Уровень фрахтовых ставок на перевозку зерновых грузов (sf≤47′) партиями 3000 т из Ростова-на-Дону в конце октября и ноября 2019 г.

USD/т

Источник: RUFCO

Среди приводимых брокерами отфрахтовок коастерного тоннажа можно отметить перевозку 6000 т пшеницы из Браилы на Неаполь по ставке 28 USD/т, в то время, как 4000 т пшеницы из этого же порта на Вост. поб. Греции по ставке всего в 20 USD/т. Транспортировка 3000 т отрубей (sf 54′-55′) из Херсона на Мраморное море обходилась фрахтователям в 19 USD/т, а на Мерсин – в 24-25 USD/т.

Возможное укрепление коастерного рынка в Азово-Черноморском регионе брокеры связывают с заметно ухудшившимися со второй половины ноября погодными условиями (сильные ветры и туманы), что может связать часть судов и улучшить баланс спроса и предложения. По прогнозам MIDDLEMEN фрахтовые ставки на перевозку 3000 т пшеницы из мелководных портов РФ на Черноморскую Турцию в ближайшие полтора месяца будут колебаться в пределах 18,10-19,10 USD/т, на Мраморное море – 20,20-20,70 USD/т, Мерсин – 33,60-35,70 USD/т и Египет – 39,40-40,70 USD/т.

Ожидаемые фрахтовые ставки на перевозку зерновых грузов из мелководных портов РФ на декабрь 2019 г. – январь 2020 г.

USD/т

Источник: MIDDLEMEN

В Каспийском регионе, благодаря стремлению трейдеров закрыть годовые контракты, ставки из портов Верхней Волги на Иран выросли на 7-10 USD/т, а из Астрахани – на 3-4 USD/т – до уровня 39-41 USD/т.

Представительные фрахтовые котировки для судов «река-море» и «коастеров» в ноябре 2019 г.

Источник: Фрахтовые котировки брокеров

Рынок новостроя Представительные заказы на новострой в ноябре 2019 г.